寫在公眾號運營三周年之際
發(fā)布時間：2019-05-29 | 來源: 川總寫量化
作者：石川
摘要：總結下；上點貨；畫張餅。
Time Flies。
2016 年 5 月 25 日，公眾號推送了第一篇文章，轉(zhuǎn)眼已是三年。
每當時間來到了一年的這個時候，就很難忍住不寫點什么。所以這周我想 take a break，借這個機會回顧一下過去、展望一下未來。這篇小文共分為以下三部分：
1. 總結下；
2. 上點貨；
3. 畫張餅。
具體來說有哪些內(nèi)容呢？
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總結下
自公眾號開通以來，我們堅持每周一篇原創(chuàng)（再高的寫作頻率實在也是做不到了），因此過去三年差不多碼了 150 篇。在這個過程中，得到了很多朋友的鼓勵、支持、批評，讓我們有幸和各位一起成長。
上周推送的《機器學習時代的回測規(guī)程》反響不錯，也讓公眾號的關注人數(shù)突破了萬人大關。說實話，這是我在三年前第一次動筆時不曾想到的。正如之前說的，量化投資在中國還算是小眾，而我們這個公眾號又是這個行業(yè)里的小眾，小眾 × 小眾就變成了高階小量。所以真心感激小伙伴們每次閱讀、每次留言、每次點贊、每次轉(zhuǎn)發(fā)。
進入 2019 年以來，截至上周，公眾號一共推送了 19 篇原創(chuàng)文章（以及一篇優(yōu)質(zhì)轉(zhuǎn)載）。以下是這 19 篇文章的鏈接，方便新老朋友查閱：
《聽 Richard Thaler 講行為金融學的知識框架》
《基于 Risk Parity + Black-Litterman 的因子擇時》
《Anomalies, Factors, and Multi-Factor Models》
《多因子回歸檢驗中的 Newey-West 調(diào)整》
另外，2017、2018 兩年的文章鏈接請見當時的年末總結：
2017：《2017 年度文章總結》
2018：《年末說點心里話》
在今年的文章中，按照閱讀量排序最高的前五篇是下面這些。有意思的是，我自己認為最重要的兩篇并均沒有上榜。
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其中一篇是《Anomalies, Factors, and Multi-Factor Models》，排名閱讀量第八，離這個榜單倒不是很遠（不過如果以“在看”數(shù)排列的話，這篇確實是最高的）；另外一篇是《配置風險收益還是配置噪音？》，它的排名“慘不忍睹”，位列倒數(shù)第一。我認為這是非常重要的一個話題，也許是過于 technical，或者自己沒有寫好吧。
回顧到此結束，下面進入“上點貨”環(huán)節(jié)。
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上點貨
有很多朋友不止一次在微信后臺留言問，這些文章能否提供 PDF 版本，以方便打印出來閱讀。
確實，隨著文章越來越長、公式越來越多，很多時候在微信上閱讀的體驗并不好。實現(xiàn)上述訴求的最簡單方法就是把公眾號文章 Ctrl C + Ctrl V 存到 MS Word 里，然后轉(zhuǎn)成 PDF。但由于格式問題，且似乎圖片不能直接復制粘貼，因此拷貝到 Word 中簡直不忍直視。
于是，本著認真負責的態(tài)度，本著“先得讓自己滿意，才能讓讀者放心”的宗旨，我使出了寫博士論文期間的看家本領 —— LaTeX。
用 LaTeX 編輯后，PDF 版本文章的行文是這樣的：
公式和參考文獻是這樣的：
就一個字：舒坦！
不過，由于精力所限，目前僅整理了五篇文章的 PDF 版本，包括：
1. Anomalies, Factors, and Multi-Factor Models
2. 股票多因子模型的回歸檢驗
3. 機器學習時代的回測規(guī)程
4. 為什么要進行因子正交化處理
5. 學術界、管理人、投資者視角下的因子投資
今后會逐步把更多的文章編輯成 PDF 再做分享。這五篇已上傳至百度網(wǎng)盤，請感興趣的朋友自行下載。
鏈接: https://pan.baidu.com/s/1tcj-B2g6KaucCvjSN5Zy-g
提取碼: mgbh
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畫張餅
最后在“畫張餅”環(huán)節(jié)和各位朋友聊聊未來一段時間在寫作上的想法。
鑒于因子投資（factor investing）逐漸受到重視，接下來的創(chuàng)作重點將會放在這方面。然而，隨著寫作越來越深入，我時常感到一個人知識的專度和廣度確實是有限的，造成心有余而力不足。幸運的是，通過公眾號的持續(xù)創(chuàng)作，讓我結識了幾位無論是能力還是做研究的態(tài)度都非?？孔V的朋友。于是我們一拍即合，準備搞搞事情。
我們會在未來發(fā)揮各自所長、共同創(chuàng)造一些文章。大家的愿景非常簡單，那就是對海外最新的 anomalies 和 factor models 研究進行深度解讀；以及針對全 A 股進行高質(zhì)量，可復制，且完全獨立性的 empirical asset pricing 實證分析。
最近，我讀了 Michael Lewis 的《思維的發(fā)現(xiàn)：關于決策與判斷的科學》，它是原作 The Undoing Project: A Friendship that Changed the World 的中文譯本。該書是 Amos Tversky 和 Daniel Kahneman 這兩位驚世心理學天才的傳記，講述了那些被后人仰望的決策理論背后的故事。他給我感觸最深的是在做研究這條充滿荊棘的道路上，有一位摯友是多么幸福。
所以，我也真心希望可以和因公眾號而結緣的這幾位朋友成為彼此研究道路上的一份助力，共同為國內(nèi)因子投資乃至量化投資持續(xù)貢獻微薄的力量。
好了，以上就是這張餅了，希望我們未來的努力不會讓各位失望。
經(jīng)常有朋友問我“你堅持碼字的動力是什么”？我想答案也許是：
傳播有價值的知識和研究 —— 確實如此；
結交志同道合的朋友 —— 有點冠冕堂皇了；
變得菲莫斯 —— 瞎說啥實話。
其實，我是害怕呀！
害怕有一天，回頭看過去的幾年，什么也沒留下……
（感謝閱讀，全文完）
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